Ставка рефинансирования приравнена к ключевой

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия и сходства индикаторов кредитно-денежной политики государства

Ставка рефинансирования приравнена к ключевой
Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Доброго времени суток, уважаемые читатели. Дочка поступила в экономический университет на специальность «Банковское дело». Со старта их начали грузить теорией. Завтра ей уже выступать докладчиком по интересной теме.

Полвечера объясняла ей отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования. Не то, чтобы она тупая. Просто не втянулась еще в учебный процесс.

Вроде дошло, к защите своих финансовых знаний дочура готова. Поделюсь и с вами подробностями по этой теме.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

В последнее время, из-за развивающегося мирового финансового кризиса, становится все больше людей, интересующихся экономикой, ее показателями, терминами и понятиями.

В связи с этим возникает множество вопросов, среди которых одно из лидирующих мест занимает разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой. Для начала дадим расшифровку этих понятий.

Ключевая ставка – это показатель, определяющий величину процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам.

Также эта величина является определяющей для депозитов, которые ЦБ принимает от банковских учреждений. Этот показатель является основным регулятором уровня инфляции и инвестиционной привлекательности.

Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка по кредитам, занятым кредитными организациями у Центрального банка России.

На сегодня роль этот финансово-экономического показателя второстепенна, он используется для расчетов штрафов и пеней.

Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России

До 2013 года в российской экономике не существовало такого понятия, как учетная ключевая ставка. Вместо нее ключевую роль играла ставка рефинансирования, которая была впервые введена в 1992 году.

До декабря 2014 статистика зафиксировала рост этого показателя, после чего началось постепенное снижение до 11%.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем. Она формирует размер банковских кредитов, которые выдаются физическим и юридическим лицам.

Помимо этого с ее помощью корректируется инфляция, а также определяется объем привлеченных коммерческими банками ресурсов.

Для снижения инфляции Центробанк использует увеличение размера ключевой ставки. Понять механизм влияния можно так.

Следствием повышения является изменение в сторону увеличения ставки по депозитам и кредитам, включая ипотечные, которые предоставляются банками.

Естественно, покупательская способность падает, прессинг рубля уменьшается, и динамика инфляции замедляется.

Это один из вариантов применения увеличенной ключевой ставки. Другой можно было наблюдать в конце 2014 года. Тогда ЦБ принял решение о поднятии ее значения на 70% с 10,5 до 17%.

Этот ход существенно ограничил доступ к краткосрочному кредитованию для коммерческих банков.

Результатом этого стало снижение количества и объемов спекуляций на валютном рынке, которые способствовали росту доллара и инфляции, вследствие отсутствия заёмной рублевой массы.

Если экономика страны находится в состоянии стагнации, производство и деловая активность снижается и из-за этого начинается дефляция, принимается решение об уменьшении размеров ставки.

Это снижает стоимость банковского кредита, что, в свою очередь, стимулирует кредитование в реальный сектор экономики.

Какова же роль ставки рефинансирования?

На сегодняшний день ее практическая роль сводится к следующему:

  1. Определяет необходимость налогообложения по вкладам в рублях и иностранной валюте, если их процентная ставка превышает ставку рефинансирования на 5% (в случае вкладов в иностранной валюте – на 9%).
  2. Расчет ежедневной пени, начисляемой на несвоевременную уплату налоговых сборов. Она вычисляется как 1/300 часть от ставки рефинансирования.
  3. Если в договоре займа не был указан размер начисляемых процентов, они определяются по уровню ставки рефинансирования на день заключения договора.
  4. Расчет размеров штрафных санкций, накладываемых на работодателя за каждый день просрочки в выплате заработной платы, отпускных, больничных и других начислений сотрудникам. Она равна также 1/300 части.

До 2013 года она играла ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики.

Историческим примером ее работы может служить 1998 год. Центральный банк России использовал размер ставки рефинансирования с целью коррекции финансового сектора российской экономики.

Начиная с мая месяца и вплоть до кризиса, который охватил экономику России в августе месяце, ставка рефинансирования поднималась несколько раз.

Этим способом Центробанк стимулировал приобретение новых государственных ценных бумаг, демонстрируя высокий уровень их прибыльности.

Однако разразившийся кризис показал неэффективность таких действий, поэтому было принято решение пересмотреть денежную политику, смягчить ее и снизить размер ставки.

Разница между уровнем ставок

До осени 2014 года, когда произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, значения обеих этих показателей значительно не отличались друг от друга.

Итогом этого стала противоречивая ситуация. Сравнительно маленький размер ставки рефинансирования привел к невыгодности выполнения заемщиками своих обязательств по обслуживанию долга.

Пеня, накладываемая за просрочку, оказалась значительно ниже, чем ставка по перекредитованию задолженности. То есть кредиторам стало выгоднее накапливать пеню, чем взять новый кредит для погашения текущих обязательств.

Исправить такое положение способно увеличение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки.

Это увеличит размер начисляемой пени до уровня процентов по кредитам, что должно стимулировать заемщиков выплачивать, а не накапливать задолженность.

Нынешняя политика, проводимая Центробанком, наталкивает на вывод, что в данный момент проблема растущей просроченной задолженности стоит ниже возможности управлять инфляцией в стране.

Источник: //banki-v.ru/cb/chem-otlichaetsya-klyuchevaya-staa-ot-stai-refinansirovaniya/

Ставка рефинансирования и ключевая ставка: отличие

В ночь с 15 на 16 декабря 2014 года ЦБ РФ повысил ключевую ставку от 10 до 17% годовых, что вызвало резкий рост курса рубля по отношению к доллару и евро.

При этом оказалось, что многие путают ключевую ставку и ставку рефинансирования, которая оказывает большее влияние на экономику.

Ниже подробно написано, чем же отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки ЦБ.

Ключевая ставка, которую и повысили 16 декабря — это ставка, по которой ЦБ РФ (главная денежная организация России) даёт банкам кредиты на одну неделю и та ставка, по которой он готов принимать деньги на депозиты.

В 2016 году планировалось, что она уравняется со ставкой рефинансирования. Ставка рефинансирования – это «главная» ставка в ЦБ РФ.

Именно от неё зависит расчета пеней и штрафов в России. И именно по этой ставке обычные банки возвращают занятые в ЦБ деньги, когда подходит срок заёма.

По сути дела, банк, взявший в начале года кредит в 100 миллионов рублей обязуется вернуть ЦБ через 100 миллионов рублей и проценты по ставке рефинансирования.

Именно к ней привязаны большинство кредитов, которые берут люди и юридические лица, потому что обычные банки выдают кредиты, которые больше ставки рефинансирования, потому что именно на этом они и зарабатывают деньги.

Ключевая же ставка регулирует краткосрочные взаимоотношения ЦБ и банков и влияет на то, сколько банки будут платить за деньги взятые на небольшой период.

Из всего этого следует два вывода:

  • Банки потеряли возможность спекулировать на росте курса валют.
  • Кредиты будут дорожать, потому что банки при расчёте процентов на кредит ориентируются на ключевую ставку.

Источник: //playittodeath.ru/chem-otlichaetsya-staa-refinansirovaniya-ot-kluchevoi-stai/

Какая разница?

Ставки рычагов контроля финансовой деятельности не входят в информационный круг 90% граждан любой страны мира, однако они напрямую влияют на цены, зарплаты, и общий уровень жизни в стране.

По большому счету, тяжело представить, что в жизни обычного жителя города не зависит от этих ставок.

На первый взгляд, ставка рефинансирования и ключевая ставка почти идентичны, однако для грамотного экономиста различия огромны, поэтому эта статься будет посвящена разбору тонкостей и нюансов, и будет состоять из дефиниций каждого понятия и попунктового разбора расхождений.

Что это такое

Так или иначе, рефинансирование, как покрытие старых кредитов новыми кредитами такое же по возрасту как и сами деньги, и было известно еще в древнем Вавилоне.

Нас интересует именно процесс, в котором Центробанк или похожий орган кредитует другие банки, для обеспечения их потребностей , в основном кредитов.

На практике это выглядит так. Для дачи кредита банк должен обладать финансовым ресурсом (обычно под ним рассматривают депозиты), однако депозитная масса изменчива и может сильно колебаться.

Это приводит к невозможности обслуживать кредиты, выдавать новые, а иногда и возвращать депозиты, то есть к банкротствам.

Поэтому, банки прибегают к рефинансированию, берут кредит у центрального банка, и добавляют сумму кредита к сумме депозитного портфеля. Годовой процент по этому кредиту как раз называют ставкой рефинансирования.

Она, как и любой процент по кредиту, выступает главным параметром привлекательности этого вида кредитов.

Но также включается в формулы расчета разного рода процентов, пеней, и штрафов. И является важным показателем для расчетов в моделях теоретической экономики. Ставка рефинансирования, стандартная мировая практика в банковской среде.

Ключевая ставка — это минимальный процент, по которому Центробанк РФ , на основе РЕПО аукционов, предоставляет кредиты банкам, на срок в 1 неделю (7 дней), и также это максимальная ставка депозитов в ЦБ РФ для коммерческих банков.

Источник: //finvopros.com/klyuchevaya-stavka-i-stavka-refinansirovaniya-otlichiya.html

Ставку рефинансирования центробанк приравнял к ключевой — все о налогах

Ставка рефинансирования приравнена к ключевой

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина рассказала о появлении ряда факторов, говорящих в пользу повышения ключевой ставки. Ближайшее заседание совета директоров ЦБ должно пройти 14 сентября. Ключевая ставка сейчас находится на уровне 7,25%.

Регулятор не повышал ее с декабря 2014 года, напротив, планомерно снижая.

Почему Центробанк заговорил о повышении ключевой ставки? Что сегодня вынуждает его пойти на ужесточение денежно-кредитной политики? И как повышение ставки скажется на экономике и макроэкономике?

Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ»: На мой взгляд, на данном этапе, если взять во внимание такие показатели как уровень долга, который составляет порядка 13% от ВВП и золотовалютные резервы России, оценивающиеся в 460 млрд долларов, серьезных оснований для повышения ключевой процентной ставки в сентябре у ЦБ РФ нет.

Сразу хочется отметить, что ключевая процентная ставка является одним из инструментов для регулирования процессов происходящих в экономике. В частности ее повышение призвано плавно остужать перегретые рынки или в кризисные времена гасить спекулятивные атаки на национальную валюту.

Понижение, напротив, стимулирует экономический рост, создавая более благоприятные условия для внутренних инвестиций и роста потребительского спроса.

В текущей ситуации Банк России, скорее всего, продолжит держать паузу, оставив ставку на текущем уровне, и займет выжидательную позицию в связи с обострившейся политикой санкционного давления со стороны США в преддверии ноябрьских выборов в Конгресс.

В настоящий момент российская валюта после длительного и планомерного ослабления монетарными властями попала в идеальный шторм, бушующий на развивающихся рынках, где помимо обострившихся политических рисков, в паре рубль-доллар начинают срабатывать технические факторы, которые могут привести рубль к отметке 71,60 за одну американскую единицу.

Несмотря на то, что слабый рубль играет на руку экспортерам и обеспечивает дополнительные доходы в бюджет, его чрезмерное ослабление постепенно выводит курс в зону создающую угрозу усилению инфляционного давления и создает серьезные риски для роста цен на продукты питания и товары широкого потребления, что, безусловно, негативно отразится как на покупательской способности, так и на уровне доходов населения. В таких условиях повышение процентной ставки может окончательно добить и без того крайне слабый рост отечественной экономики.

Александр Шустов, генеральный директор МФО «Мани Фанни»: Регулятор находится между двух вызовов: с одной стороны, низкая ключевая ставка стимулирует экономический рост, компании получают возможность относительно дешево кредитоваться, домохозяйства тоже наращивают потребительский спрос за счет кредитов.

С другой стороны, США взяли курс на укрепление доллара, повышая резервную ставку, и это означает, что капиталы из развивающихся стран, к которым относится не только Россия, но и Турция, Бразилия, Аргентина, будут бежать в США и другие развитые страны.

Этот процесс уже начался в виде стремительной девальвации турецкой лиры, бразильского реала, арентинского песо, и начинается в российском рубле, который в паре с долларом преодолел отметку 70, и нацелен, как минимум на 71,5 руб. за доллар.

Остановить этот процесс обесценивания национальной валюты можно, повышая ключевую ставку, то есть, повышая стоимость привлечения денег, но это с большой вероятностью приведет к замедлению экономического роста, который и так не превышает 1-1,5% в год.

Полагаю, что, раз разговоры о повышении ставки начались еще неделю назад с осторожных заявлений и до сих пор продолжаются, то ставка на следующем заседании ЦБ определенно может быть повышена на 0,25 процентного пункта.

Это должно несколько расширить спред между ставкой в России и ставкой в США и других развитых странах, и замедлить отток капитала, в том числе и капитала кэрри-трейдеров, из рублевых инструментов и рубля.

При этом санкционное давление на российскую валюту сохранится.

Илья Жарский, управляющий партнер Экспертной группы Veta: Повышение ставки рефинансирования в текущих экономических условиях выглядит оправданным шагом.

Отток капитала из emerging markets в пользу США в связи с ростом ставки ФРС и привлекательности долларовых активов и непосредственно американской валюты – это не сиюминутный вызов, а долгосрочный тренд, который требует пересмотра политики центральных банков всех развивающихся стран с целью обеспечения стабильности внутреннего рынка и локальных валют.

Повышение ставки рефинансирования и, как следствие, стоимости рубля, на мой взгляд, сейчас требует разворота со стороны ЦБ в сторону ужесточения кредитно-денежной политики. Да, безусловно, это приведет к снижению роста темпов кредитования, как розничного, так и кредитования бизнеса. Но надо учесть, что сейчас существенно ускоряются темпы роста просрочки.

Отмечу, что низкие ставки в экономике дают ограниченный эффект. Так, за первое полугодие рост кредитования субъектов малого и среднего бизнеса вырос всего на 6,9%. При этом объем просроченной задолженности – сразу на 7,9%.

С учетом достаточно негативных условий для развития бизнеса, ориентированного на внутренний рынок, низкие ставки сами по себе не способны стимулировать экономический рост, как раз наоборот, они ведут к росту закредитованности бизнеса и по факту к росту числа банкротств.

Так что повышение ключевой ставки в пределах 75 базовых пунктов, как минимум с точки зрения роста экономики, существенного урона не принесет.

В то же время следствием роста ставки станет усиление позиций национальной валюты, а более высокие ставки доходности – рост притока средств населения в банки и инвестиций в рублевые активы и государственный долг со стороны иностранного капитала, что особенно важно в свете высоких рисков введения ограничений на сделки с новыми выпусками ОФЗ со стороны США.

Екатерина Конюхова, Аналитик АЛОР БРОКЕР: Российский ЦБ, очевидно, опасается разгона инфляции выше долгосрочного таргета в 4%. Главные риски исходят от девальвации рубля и нависающей санкционной угрозы против российских госдолга и банков.

Регулятор также держит в уме повышение НДС до 20%, которое должно вылиться в рост цен, однако эффект от этого ожидается только в 2019 году. Мы считаем, что у Банка России достаточно мер для предотвращения дальнейшего обвала рубля. Что касается санкций, мы думаем, что законопроект не будет принят в первоначальном виде.

В связи с этим рост цен по итогам текущего года не должен выйти за пределы 4%. От заседания Банка России 14 сентября ждем сохранения ставки на уровне 7,25%, а также «ястребиной» риторики в пресс-релизе. Что касается дальнейших заседаний ЦБ, то во многом решение по ставке будет зависеть от прояснения ситуации с санкциями.

Если драконовские меры все же будут реализованы, то ЦБ может пойти на небольшое повышение ставки, чтобы поддержать рубль. Однако макроэкономических предпосылок для ужесточения монетарной политики мы пока не видим.

Источник:

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня в 2018 году

Банк России установил единую ставку рефинансирования с 26 марта по 16 сентября 2018 года (сообщение ЦБ РФ). В итоге действующая ставка ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня (2018 год) составляет 7,25% годовых. В конце статьи смотрите ставку рефинансирования ЦБ РФ на 2018 год в таблице (официальный сайт ЦБ РФ).

Ставка ставка рефинансирования ЦБ РФ (она же ключевая ставка) составляет 7,25% годовых. Ставка действует с 26 марта по 16 сентября 2018 года. Срок действия установил ЦБ РФ.

После утверждения ставки по году мы напишем, какая ставка ЦБ действует в июле, августе, сентябре, октябре, ноябре и декабре 2018 года.

ПериодСтавка
С 26 марта по 16 сентября 2018 года 7,25
12 февраля 2018 года — 26 марта 2018 года 7,5
18 декабря 2017 года — 11 февраля 2018 года 7,75
30 октября  2017 — 17 декабря 2017 8,25
18 сентября 2017 — 29 октября 2017 8,50
19 июня 2017  — 17 сентября 2017 9,00
2 мая 2017  — 18 июня 2017 9,25
27 марта 2017  — 1 мая 2017 9,75
19 сентября 2016  — 26 марта 2017 10,00
14 июня 2016 — 18 сентября 2016 10,50
3 августа 2015  — 13 июня 2016 11,00
16 июня 2015  — 2 августа 2015 11,50
5 мая 2015  — 15 июня 2015 12,50
16 марта 2015  — 4 мая 2015 14,00
2 февраля 2015  — 15 марта 2015 15,00
16 декабря 2014  — 1 февраля 2015 17,00
12 декабря 2014  — 15 декабря 2014 10,50
5 ноября 2014  — 11 декабря 2014 9,50
28 июля 2014. — 4 ноября 2014 8,00
28 апреля 2014  — 27 июля 2014 7,50
3 марта 2014  — 27 апреля 2014 7,00
13 сентября 2013  — 2 марта 2014  5,50

За более чем 20 лет истории ставка рефинансирования в России достигала значения и более 200 пунктов. Самый первый процентный показатель составлял 20%. Но менее чем за 5 месяцев ставка увеличилась в 4 раза.

И до середины 1994 года стремительный рост процента продолжился. После этого показатель в течение нескольких лет колебался в районе 200%, после чего начал постепенно снижаться.

Хотя более менее адекватного уровня удалось достичь лишь к началу двухтысячных годов.

Все изменения 2018 года мы опубликовали в таблице «Опасные изменения по УСН—2018». Подробности читайте в журнале «Упрощенка»

Посчитать пени по налогам по ставке рефинансирования автоматически может наша программа «Упрощенка 24/7». Для пользователей доступна консультация по всем бухгалтерским вопросам 24 часа в сутки 7 дней в неделю. Первый год работы в программе «Упрощенка 24/7» для вас совершенно бесплатный. Начните прямо сейчас.

Начать работать

Ставки ЦБ по всем операциям с 26 марта по 16 сентября 2018 года (таблица с официального сайта ЦБ РФ)

Скачать таблицу

Данная информация взята с официального сайта Банка России:

НазначениеВид инструментаИнструментСрокc 12.02.2018

Источник: //nalogmak.ru/zadolzhennost/stavku-refinansirovaniya-tsentrobank-priravnyal-k-klyuchevoj-vse-o-nalogah.html

Динамика ставки рефинансирования по годам в таблице

Ставка рефинансирования приравнена к ключевой

  1. Значение ставки
  2. Таблица с динамикой
  3. Ставка на сегодня

Читайте по теме: Необходимый список документов для рефинансирования кредита

С января 2016 года в законодательство РФ были внесены изменения, согласно которым ставка рефинансирования была приравнена к ключевой.

Последняя является переменным показателем. Ее устанавливает Банк России, в зависимости от экономических показателей, уровня инфляции и других факторов.

Она выступает одним из главных инструментов реализации кредитно-денежной политики государства и напрямую влияет на стоимость кредитов, которые выдают коммерческие банки для бизнеса и населения, а также на проценты по депозитным вкладам.

Снижение ставки положительно влияет на развитие экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит по определенным циклам.

Это значит, кто Центробанку приходится время от времени менять ставку, осуществляя тем самым регулирование. Так, в период кризиса увеличение этого показателя снижает спрос на кредиты.

Уменьшение объемов кредитования, хоть и замедляет рост развития экономики, но позволяет избежать процессов роста инфляции и усугубления кризиса.

Зная точное значение ставки рефинансирования, бухгалтер организации может:

  • проверить, правильно ли начислили штрафные санкции контролирующие органы или партнеры по договору;
  • самостоятельно произвести расчет неустойки по договору, выплате зарплаты, налогам или другим платежам.

Чтобы узнать, сколько процентов нужно уплатить штрафных санкций, необходимо использовать актуальную величину показателя на момент просрочки. Если в этот период ставка менялась, расчет за период действия каждого ее размера осуществляется отдельно.

Содержит актуальное значение ставки рефинансирования по годам таблица, которая находится на сайте Центробанка. В ней указан размер показателя, период действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу. Использовать рекомендуется исключительно эту таблицу (которую вы также видите на данной странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.

Значение ставки

Сегодня размер ставки регулятор постепенно снижает. Связанно это со стабилизацией экономики и низким уровнем инфляции. Снижение наблюдалось в 2017 году, и на 2018 год прогноз улучшения макро и микроэкономических показателей РФ сохраняется.

Последнее снижение показателя произошло 26 марта текущего года. По словам главы ЦБ РФ, регулятор планирует продолжать поэтапное снижение, если экономика будет и в дальнейшем подавать сигналы роста. Следующее изменение возможно уже в апреле 2018 года.

Чтобы точно узнать, чему равна ключевая ставка, следует использовать актуальную информацию с сайта Центробанка.

Таблица с динамикой

Менялась ставка рефинансирования постоянно, с момента ее введения в 1992 году. Изменение ставки рефинансирования имело место как в меньшую, так и в большую сторону.

В кризисные времена 90-х значение этого показателя менялось менее чем за месяц, а максимальный размер превышал 200 пунктов. Легче всего оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а потом и ключевой.

Узнать ставку рефинансирования на дату действия просроченной задолженности можно в таблице, которая приведена ниже.

Объедините все займы в один!
Уменьшите переплату и ежемесячный платёж!

По годам

Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий.

Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот.

Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.

Период действия ключевой ставки Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -%
с 17 июня 2019 года 7,50
с 17 декабря 2018 г. по 16 июня 2019 года 7,75
с 17 сентября 2018 г. по 16 декабря 2018 года 7,50
с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года. 7,25
с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года. 7,50
с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года. 7,75
с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года. 8,25
с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года. 8,50
с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года. 9,00
с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года. 9,25
с 27 марта 2016 г. — по 01 мая 2017 года. 9,75
с 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года. 10,00
с 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г. 10,50
с 01 января 2016 г. — по 13 июня 2016 г. 11,00
Период действия ставки рефинансирования Ставка рефинансирования (%) Нормативный документ
01.01.2016 г.* С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России — на соответствующую дату установки

Источник: //refinansirovanie.org/stavka-refinansirovaniya/184-dinamika-stavki-refinansirovaniya-po-godam-v-tablice.html

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Ставка рефинансирования приравнена к ключевой

1 января 2016 года Банк России приравнял ставку рефинансирования к ключевой ставке. Тем не менее, многие до сих пор не понимают, в чем отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования, а также в каких случаях применять ту или иную ставку. Предлагаем разобраться.

Используйте пошаговые руководства:

Важное в статье:

  • где применяются ключевая ставка и ставка рефинансирования;
  • отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования.

Ключевая ставка

Ключевая ставка на сегодняшний день введена в действие Центральным банком Российской Федерации (Банк России) на основании принятого им документа «Информация Банка России от 13.09.2013 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России».

Ключевая ставка центрального банка появилась в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции1 в целях реализации комплекса мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики. Она определяется путем унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя.

На момент принятия данного решения Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку в размере 5,50 процента годовых.

Ширина процентного коридора, симметричного относительно ключевой ставки, равна двум процентным пунктам. Такая ширина рассматривается Центробанком как оптимальная для ограничения волатильности процентных ставок денежного рынка при сохранении стимулов к перераспределению средств на межбанковском рынке.

То есть, на момент принятия решения о введении ключевой ставки (13 сентября 2013 года) нижняя граница ставок по операциям Банка России постоянного действия по абсорбированию и предоставлению ликвидности на срок 1 день составляла 4,5 процента годовых, верхняя – 6,5 процента.

За менее чем двухлетний период, размер ключевой ставки менялся восемь раз, доходя до 17 процентов годовых (16 декабря 2014 года). С 14 июня 2016 года размер ключевой ставки составляет 10,5 процентов годовых.

На что влияет ключевая ставка

С помощью ключевой ставки Банк России регулирует финансово-кредитные отношения, в том числе и последующие процентные ставки по кредитам, вкладам, расчетам во взаимоотношениях с банковским сектором экономики, в бюджетной сфере и т.д. Изменение установленного размера ключевой ставки прямо влияет на дальнейшие кредитно-денежные отношения в коммерческой сфере, а также на инфляционные процессы в государстве.

К чему приводит повышение ключевой ставки:

  • ограничение инфляции и девальвации национальной валюты в условиях нестабильности рынка;
  • поддержка финансовой стабильности в государстве;
  • уменьшение количества финансовых спекуляций;
  • повышение ставок по депозитным вкладам в коммерческих банках;
  • повышение ставок кредитования в коммерческих банках, что снижает уровень спроса на кредитование;
  • замедление экономического роста (отсутствие возможности брать «дешевые» кредиты;
  • спад производства;
  • уменьшение количества рабочих мест.

Цели и следствия снижения ключевой ставки:

  • уход от таргетирования инфляции;
  • снижение уровня процентной ставки кредитования в банках;
  • увеличение вкладов и денежных средств по банковским депозитным вкладам;
  • увеличение денежной массы на руках у населения;
  • увеличение объема кредитования;
  • наращивание темпов и объема производства.
  • экономический рост, повышение валового внутреннего продукта (ВВП);
  • увеличение темпов инфляции, ослабление национальной валюты.

Как мы видим, ключевая ставка на сегодня играет существенную роль в денежно-кредитной политике государства, при этом оба процесса изменения ключевой ставки имеют и свои плюсы, и минусы. Снижение или увеличение размера ключевой ставки главным образом зависит от ситуации в экономике страны и от реакции органов государственной власти и Банка России на данные экономические процессы.

Ставка рефинансирования

Под ставкой рефинансирования понимается ставка процента при предоставлении Центральным банком кредитов коммерческим банкам. Ставка рефинансирования была введена с 1 января 1992 года на основании Телеграммы Банка России от 29.12.1991 № 216-91 «О ставке процента по кредитам Банка России, предоставляемым коммерческим банкам».

До 1 июня 2015 года, по ставке рефинансирования также рассчитывались проценты за пользование чужими денежными средствами в порядке статьи 395 ГК РФ.

С 1 июня 2015 года размер процентов определяется существующими в месте жительства или нахождения кредитора средними ставками банковского процента по вкладам физических лиц, опубликованными Банком России и имевшими место в соответствующие периоды.

В настоящее время, например, в Центральном Федеральном округе, размер средней ставки составляет 8,24 процента годовых, в Северо-Кавказском федеральном округе – 7,4 процента.

Ставка рефинансирования это ставка по которой также в целях налогообложения используют для расчета пеней и штрафов.

Вышеназванным решением Банка России («Информация Банка России от 13.09.2013 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России») Центробанк уведомил, что к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки; при этом до указанной даты ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение.

Таким образом, в настоящее время ставка рефинансирования полностью совпадает с ключевой ставкой – с 14 июня 2016 года составляет 10,5 процентов годовых.

Отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования

Фактически, основное отличие ключевой ставки и ставки рефинансирования в том, что ставка рефинансирования применяется как годовой процент предоставления Центральным банком России кредитов коммерческим банкам, в то время как ключевая ставка является краткосрочной, процент по кредитам по ключевой ставке определяется на срок не более недели (по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя»).

Ставка рефинансирования на сегодняшний день приведена в соответствие с ключевой ставкой, разница в данных понятиях де-факто нивелирована. То есть отличий у ключевой ставки и ставки рефинансирования сейчас нет. Более того, согласно Постановлению Правительства РФ от 08.12.2015 № 1340 «О применении с 1 января 2016 г.

ключевой ставки Банка России», Правительство Российской Федерации постановило, что к отношениям, регулируемым актами Правительства Российской Федерации, в которых используется ставка рефинансирования Банка России, с 1 января 2016 г.

вместо указанной ставки применяется ключевая ставка Банка России, если иное не предусмотрено федеральным законом.

Тем не менее, понятие ставка рефинансирования не утратило свое юридическое значение.

Названное Постановление Правительства России определило применение ключевой ставки вместо ставки рефинансирования только в отношении принятых им подзаконных актов.

Из чего следует, что ставка рефинансирования, указанная в нормативных правовых актах органов законодательной власти, подлежит дальнейшему применению, пусть и формально, имя тот же размер, что и ключевая ставка.

Так, ставка рефинансирования все также применяется:

  • в налоговых правоотношениях;
  • при расчетах пени (п. 4 ст. 75 Налогового кодекса Российской Федерации), начислении процентов, подлежащих уплате налогоплательщику-организации в случае неправомерного вынесения налоговым органом решения о приостановлении операций по ее счетам (п. 9.2 ст. 76 НК РФ),
  • взыскании с банка штрафа при неисполнении последним поручения налогового органа о перечислении налога, авансового платежа, сбора, пеней, штрафа (п. 1 ст. 135 НК РФ),
  • а также в иных случаях определения меры ответственности при осуществлении налоговых правоотношений.

Действующая ставка рефинансирования используется и при определении размера процентов на сумму долга за период пользования денежными средствами по денежному обязательству, сторонами которого являются коммерческие организации (п. 1 ст. 317.1 Гражданского кодекса Российской Федерации).

Таким образом, можно сделать вывод, что в настоящее время фактических отличий между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой для осуществления коммерческими организациями предпринимательской деятельности нет – обе ставки совпадают. В будущем, при изменении (отмене) данного условия, необходимо будет вновь ориентироваться, в каких областях применяется ключевая ставка, а в каких ставка рефинансирования.

Ориентиром в этом случае может служить следующий принцип – ставка рефинансирования в 2018г в том числе установлена для определения размера материальной ответственности (гражданско-правовой, налоговой), в большинстве случаев как минимально возможный процент, неустойка, штраф или пеня.

Основное же назначение ключевой ставки – отношения, регулируемые государством и Банком России в области финансирования, кредитования, контроля процессов инфляции.

1Инфляционное таргетирование  — комплекс монетарных мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля над уровнем инфляции в стране. Основной инструмент проведения денежно-кредитной политики по поддержанию запланированного уровня инфляции — манипулирование учетной процентной ставкой (ставкой рефинансирования).

Источник: //fd.ru/articles/158062-qqq-16-m8-10-08-2016-klyuchevaya-stavka-i-stavka-refinansirovaniya-otlichiya

Я президент
Добавить комментарий